Befektetéskezelés

Országok listájaHungaryBudapesti Corvinus EgyetemGazdálkodástudományi KarNemzetközi gazdálkodás (angol nyelven)SPKJegyzetekBefektetéskezelés

Befektetéskezelés
Heller Farkas Szakkollégium 2007. november 28.
Szeles Nóra


Aktualitások I. - piaci hírek, tQzsde

I. A magyar tQkepiac felépítésének áttekintQ ismétlése:
szabályozók
felügyelQk
piacszervezQk
közvetítQk
befektetQk. BefektetQk szektorok szerint.
Változások az EU-tagsággal. Direktívák és a nemzeti reagálás.

II. A nemzeti megtakarítási szerkezet
annak változása,
a változás dinamikája és ennek jelentQsége
TQkepiaci modellek
az angolszász és germán tQkepiaci / szabályozói és viselkedéstani / modell a globalizációs és az EU-hatás
Pénzügyi kultúra
paternalista  öngondoskodó
elvárunk, vagy túlélünk, vagy tervezünk?
a matracból a családi ezüstön át a befektetési jegyig és a nyugdíjtervezésig
a világ tQketulajdonosairól pár szó

III. A befektetési alapkezelQk Magyarországon.
szabályozásuk
vagyon, alap és portfoliókezelés
direkt és diszkrecionális vagyonkezelés
befektetési politikák:
részvény, kötvény, ingatlan
hedge fund, benchmark/indexált, garantált
zárt végq, nyílt végq

Aktualitások II.  MiFID, új adószabályok a tQzsdei vállalkozásoknak és a befektetQknek



Melléklet:

A következQkben ismertetett javaslatokat a parlament 2007. november 12-én jóváhagyta, s azok 2008-ban az adórendszer részévé válnak.
A tQzsdére lépés ösztönzése fejlesztési adókedvezményen keresztül (társasági adó)
Az új szabályozás alapján fejlesztési adókedvezményben részesülhet az a vállalkozás, amely a legalább 100 millió forint értékq beruházásához szükséges források 50 százalékát nyilvános részvénykibocsátás keretében lebonyolított tQkeemeléssel vonja be, és a kibocsátott részvényeket szabályozott piacra bevezeti. (A legalább 100 millió forintos beruházást három éven belül kell megkezdeni.)
Az adókedvezmény nagysága attól függ, hogy melyik régióban történik a beruházás.


Régiók Adókedvezmény mértéke a beruházás értékének: Észak-Magyarország 50 százaléka Észak-Alföld Dél-Alföld Dél-Dunántúl Közép-Dunántúl 40 százaléka Nyugat-Dunántúl 30 százaléka Pest megye Budapest 25 százaléka
2011-tQl 10 százaléka
Feltételek:
a kedvezmény maximum 10 adóév alatt vehetQ igénybe,
egy adóévben legfeljebb az adó 80 százalékát érheti el a fejlesztési adókedvezmény,

A kedvezmény igénybe vételének további feltételei:
a részvényeknek a szabályozott piacra történQ bevezetésétQl a beruházás megkezdésének évét követQ ötödik adóév végéig a szabályozott piacra bevezetett részvények együttes névértéke folyamatosan el kell, hogy érje az adózó jegyzett tQkéjének legalább 50 százalékát,
az adózó a részvényeknek a szabályozott piacra történQ bevezetésétQl a beruházás megkezdésének évét követQ ötödik adóév végéig nem alakul át,
az adózó által a jegyzett tQke felemelése keretében kibocsátott és a szabályozott piacra bevezetett részvények együttes kibocsátási érték$&‚„œž ìîô ` v x Œ Ž ¨ ª  Ú
*
L

’
€
‚
T


.
š
œ
ä
B D F ` êØǹ«š¹Œ{mÇm_m_m_m_m_ŒmŒ¹_Œ_Œ_«_Œ_mŒ_h»NB*OJQJ^Jphhñb³B*OJQJ^Jph!h†OÃh÷[ƒB*OJQJ^Jphh÷[ƒB*OJQJ^Jph!h†OÃh
’
”
à

Z
€
T

v

®

÷÷÷÷õììõãããããÚõÕããÌãÚÄ^„gd÷[ƒ„´^„´gd»Ngd»N„´^„´gd÷[ƒ„^„gd»N„Lÿ^„Lÿgd÷[ƒ $a$gd†OîOý®


œ
ä
æ
D ` ¢ ò "Z®Ú܎¨ª´XböööñïööööâââïÙïïïÏÏÏÏÏÏ $¤Pa$gd÷[ƒ„Lÿ^„Lÿgd÷[ƒ

„à„¨^„à`„¨gd

hv:dh÷[ƒ$h÷[ƒhñb³5B*OJQJ^Jph$h÷[ƒh÷[ƒ5B*OJQJ^Jphh÷[ƒ5B*OJQJ^Jph!h†OÃh»NB*OJQJ^Jphh
ۈ


tàÖ0ÿÿÿÿÿÿ ö6ööÖÿÿÖÿÿÖÿÿÖÿÿ4Ö4Ö
laöyt÷[ƒŠT$¤P$Ifa$gd÷[ƒlÆÿ$¤P$Ifa$gd÷[ƒlÆÿ²´ÎÐ|dd$¤P$Ifa$gd÷[ƒlÆÿƒkdt$$IfT–F4ÖÖ0—’rû
àà


tàÖ0ÿÿÿÿÿÿ ö6ööÖÿÿÖÿÿÖÿÿÖÿÿ4Ö4Ö
laöyt÷[ƒŠTÐÒèê|dd$¤P$Ifa$gd÷[ƒlÆÿƒkdð$$IfT–F4ÖÖ0—’rû
à


tàÖ0ÿÿÿÿÿÿ ö6ööÖÿÿÖÿÿÖÿÿÖÿÿ4Ö4Ö
laöyt÷[ƒŠTêì|dd$¤P$Ifa$gd÷[ƒlÆÿƒkdf$$IfT–F4ÖÖ0—’rû
à


tàÖ0ÿÿÿÿÿÿ ö6ööÖÿÿÖÿÿÖÿÿÖÿÿ4Ö4Ö
laöyt÷[ƒŠT
(B|dL$¤P$Ifa$gd÷[ƒlÆÿ$¤P$Ifa$gd÷[ƒlÆÿƒkdÜ$$IfT–F4ÖÖ0—’rû
à


tàÖ0ÿÿÿÿÿÿ ö6ööÖÿÿÖÿÿÖÿÿÖÿÿ4Ö4Ö
laöyt÷[ƒŠTBDd~}eM$¤P$Ifa$gd÷[ƒlÆÿ$¤P$Ifa$gd÷[ƒlÆÿkdR$$IfT–FÖÖ0—’rû
à


tàÖ0ÿÿÿÿÿÿ ö6ööÖÿÿÖÿÿÖÿÿÖÿÿ4Ö4Ö
laöyt÷[ƒŠT~€–˜|dd$¤P$Ifa$gd÷[ƒlÆÿƒkdÀ$$IfT–F4ÖÖ0—’rû
àà


tàÖ0ÿÿÿÿÿÿ ö6ööÖÿÿÖÿÿÖÿÿÖÿÿ4Ö4Ö
laöyt÷[ƒŠT˜š¬Æò|dLL$¤P$Ifa$gd÷[ƒlÆÿ$¤P$Ifa$gd÷[ƒlÆÿƒkd<$$IfT–F4ÖÖ0—’rû
à


tàÖ0ÿÿÿÿÿÿ ö6ööÖÿÿÖÿÿÖÿÿÖÿÿ4Ö4Ö
laöyt÷[ƒŠTòôö v †}ssffXX
$„´¤P^„´a$gd÷[ƒ
$
&
F¤Pa$gd÷[ƒ $¤Pa$gd÷[ƒkd²$$IfT–FÖÖ0—’r€û
à


tàÖ0ÿÿÿÿÿÿ ö6ööÖÿÿÖÿÿÖÿÿÖÿÿ4Ö4Ö
laöyt÷[ƒŠT †˜´.=V@D|DF’FrHºIFKÊK¼LþMþNªO¬O®OååååÛÛÛÛÛÛÛÛÛÛÛÒÐÐ 7$8$H$gd÷[ƒ $¤Pa$gd÷[ƒ$
&
F
Æ ,ЄЄ›þ¤P^„Ð`„›þa$gd÷[ƒe az  adókedvezmény iránti kérelemben, bejelentésben szereplQ  elszámolható költség folyó áron számított összegének legalább az 50 százalékát eléri,
a szabályozott piacra bevezetett részvények tekintetében a kérelem, a bejelentés benyújtásakor az adózónak legalább 25 részvényese van, vagy a szabályozott piacra bevezetett részvények legalább 25 százalékát meghaladó részvények olyan részvényesek tulajdonában vannak, akiknek (amelyeknek) egyike sem rendelkezik a szabályozott piacra bevezetett részvények névértékének 5 százalékát elérQ részesedéssel.
A fejlesztési adókedvezmény már eddig is alkalmazott támogatási módszer volt, de a tQzsdére lépQ cégek esetében a kedvezmény igénybevétele jelentQsen egyszerqsödik. Ebben az esetben ugyanis a kedvezmény már a 100 millió forintot elérQ beruházásra is alkalmazható, illetve a kedvezmény igénybevételének nem feltétele a létszámbQvítés. A törvénymódosítás hatálybeléptetéséhez az Európai Bizottság hozzájárulása is szükséges. Ezért a hatálybaléptetés idQpontja 2008. szeptember 1.
Befektetési jegyek tQzsdén történQ átruházása (SZJA)
Amennyiben jövQre a befektetési jegyek átruházása szabályozott piacon történik, a személyi jövedelemadózás szempontjából az itt keletkezQ jövedelem tQzsdei ügyletbQl származó jövedelemnek minQsül.
Eddig az adószabályok az ilyen jövedelmet kamatjövedelemnek kezelték.
A különbség az, hogy a tQzsdei ügyletekbQl származó jövedelem esetén nettó módon kell elszámolni az adóhatóság felé, vagyis a tQzsdei nyereségbQl levonható az esetleges tQzsdei veszteség, csak a különbözet után, ha az pozitív, kell adózni.
Az is változás, hogy a befektetési jegyek átruházása esetében eddig a kifizetQ, a bróker vonta le az adót, kamatjövedelemként adóztatva a befektetési jegy hozamát.
Ezzel szemben ezután a magánszemély maga állapítja meg a fizetendQ adót, összesítve az adóév összes tQzsdei ügyletébQl származó nyereségét és veszteségét, és maga is fizeti be azt az adóhivatalnak.
Az eddig adómentes tQzsdei ügyletek továbbra is adómentesek (Áfa)
A parlament új áfatörvényt hagyott jóvá, ami felváltja a több mint másfél évtizede hatályban lévQ jelenlegi áfatörvényt.
A törvény sok tekintetben változott, ugyanakkor a kormány törekedett arra, hogy a tQzsdét, a pénzügyi eszközöket érintQ áfa-szabályok lényegében ne változzanak.
Az új törvény definiálja az áfa-mentes szolgáltatásokat, s ebbe a körbe bekerültek a pénzügyi és biztosítási szolgáltatások is.
Így a pénzügyi eszközökkel kapcsolatos szolgáltatások nyújtása továbbra is adómentes.

Hasonló témájú dokumentumok

Egyelőre még egyetlen hasonló témájú file sincs feltöltve a rendszerbe

A mások által feltöltött dokumentumokat értékelheted. Ha úgy ítéled meg, hogy a vizsgára való felkészülés szempontjából hasznos volt egy dokumentum, akkor adj rá sokcsillagos értékelést.
Ha hibákat tartalmaz, vagy egyéb probléma van vele, akkor keveset.
A dokumentumok sorrendje az értékelések alapján adódik. Ami fentebb van a listában, azt hasznosabbnak ítélték társaid. Az új dokumentumok pedig (értékelések hiányában) szintén a lista tetején kezdenek.

Hozzászólások

Ha észrevételed van egy dokumentummal kapcsolatban (például hibát találtál benne), akkor a Hozzászólások részben jelezheted. Az olyan jellegű kérdéseket mint pl.: A 2. feladat 4. sorából milyen átalakítással jutottunk az 5. sorban szereplő képlethez? - szintén ide érdemes írni

Egy tipp az oldalhoz! - Add hozzá azokat a tantárgyakat a saját tárgyakhoz, melyeket aktuálisan hallgatsz a félév során. Így megkapod mások üzeneteit akik tantárggyal kapcsolatban írnak, illetve Te magad is írhatsz ezzel kapcsolatban. Írhatsz naptári bejegyzést, kitöltheted a tantárgyi adatlapját és egy tárgy lapján látod azokat a hallgatókat akik szintén felvették ebben a félévben a tárgyat.

03.04/2 1.óra 14. a munkapiac xii fej0001 18. század 3.óra antropológia beszerzés biztonság dia dolgozat elemzés ergonómia európai unió fejlődés formanyomtatvány funkcionalizmus gazdföci gazdszoc innováció kamatláb karinthy kérdések és válaszok kivágó lyukasztó szerszám tervezése kognitív disszonancia komplex könyvtárinformatika környezettechnikai műveletek kötelező közigazgatás alapintézményei madarak magvas növények mindennapok kémiája montesquieu motiváció nitridálás olasz őstörténet paulovics pr rendszerek szív szöveg tanulás és kutatásmódszertan üzleti etika választások váll. pü. várak erődök vegyes szakjog vér vizsgasor